Вместе с «классическими» вложениями капитала в ценные бумаги в последние годы инвесторам стали доступны и другие виды инвестиций: в молодые компании, стартапы и IPO. Они существовали и раньше, но сейчас участвовать в них стало проще, а потому и популярность их выросла. И сегодня мы обратим внимание на эти способы инвестиций, поговорим об их плюсах и минусах и попробуем разобраться, стоит ли вообще в них вкладываться.

На всякий случай сразу подчеркнем: все перечисленные виды относятся к высокорисковым инвестициям с соответствующими особенностями: вместе с высоким риском они сулят высокий доход в краткосрочной перспективе.

Инвестиции в стартапы: плюсы и минусы

Начнем с вложений в молодые компании и стартапы. Есть у них и другое общее название – венчурные инвестиции – финансирование развивающегося бизнеса. Реализованы они могут быть одним из нескольких стандартных способов:

• Краудинвестинг – аналог краудфандинга, то есть, сбор средств заинтересованных спонсоров на общедоступных платформах взамен на «поощрения» – процент с дохода или долю в компании.
• Через бизнес-ангелов – влиятельных частных инвесторов, лично вкладывающих капитал в развитие конкретного стартапа. Обычно это профессионалы, которые не только хорошо разбираются в инвестициях, но и сами имеют большой опыт работы в той же сфере, где развивается стартап, поэтому они помогают не только финансово, но и своей экспертизой.
• Клуб инвесторов – сообщество по интересам, выступающее посредником, который ищет потенциально прибыльные компании, нуждающиеся в инвестициях, и предлагает их своим членам в обмен на комиссионные.
• Через венчурный фонд – нечто среднее между клубом инвесторов и доверительным управлением. Достаточно передать свободные средства фонду, который в свою очередь распорядится ими. Прибыль вернется инвестору за вычетом комиссии. Этот способ подходит начинающим, но требует больших вложений – минимальные суммы у фондов обычно очень высокие.

Несмотря на определенную разницу в организации, инвестиции в стартапы плюсы и минусы имеют общие.

Плюсы:

• Многие стартапы нуждаются в крупных инвестициях и могут предлагать взамен значительную долю компании.
• Разнообразие. Молодые компании и стартапы есть в разных отраслях и на рынках разных стран. Это еще один способ диверсификации инвестиционного портфеля.
• Огромный потенциал. Часто стоять у истоков нового бренда существенно выгоднее, чем вкладывать в акции уже известных компаний.

Минусы:

• Риск. По статистике около 90% стартапов не приносит значительной прибыли, не делает этого в короткие сроки или вовсе оказывается убыточными. Всему виной перенасыщение рынка или неудачная реализованная идея или прогноз.
• Сложности с прогнозированием, особенно, на развивающихся рынках. Слишком много факторов влияет на успех: от изначальной идеи до профессионализма руководителей стартапа/молодой компании.

Стоит ли инвестировать и как это сделать?

Ввиду разнообразия, инвестиции в молодые компании – хороший способ диверсификации портфеля, особенно, если вы лояльно относитесь к рискам. Основные шаги при инвестировании могут быть следующими:

• Определите область, сферу деятельности компании/стартапа. Желательно, чтобы она была вам понятна, в идеале – была сферой основной вашей деятельности.
• Определитесь, хотите ли вы просто вложить деньги или принимать участие в развитии компании лично, и сколько времени готовы уделять этому.
• Изучите бизнес-план, но не полагайтесь исключительно на него. Постарайтесь самостоятельно оценить целесообразность вложений.
• Документируйте сделку с привлечением опытного адвоката. Это поможет обезопасить себя в случае финансовых потерь.

Инвестиции в IPO компаний

IPO (Initial Public Offering, первичное размещение акций) – это процедура выхода компании на биржу, сопровождающаяся публичной продажей акций. Подробно о нем, а также о том, как можно инвестировать на этом этапе, мы рассказывали в отдельном материале, поэтому сейчас остановимся лишь на преимуществах и недостатках.

Плюсы:

• Можно купить акции компании по более низкой цене.
• Можно поймать момент стремительного роста ее стоимости сразу после выхода на биржу.
• Средняя доходность IPO по оценкам аналитиков – около 32%.

В теории все это звучит крайне заманчиво, однако на практике у подобного способа вложения средств есть ряд недостатков.

Минусы:

• Нет 100% гарантии последующего роста акций даже в случае с раскрученными брендами и компаниями. Хороший пример из истории ­– всем известная компания Uber, чей IPO мгновенно окрестили «худшим выходом на биржу за последние несколько лет». Стоимость ее акций уже в первый день обвалились на 20% и превысила предварительно обещанный порог в 45$ только спустя несколько месяцев.
• При высоком спросе на IPO есть вероятность получить меньшее количество акций, чем было запрошено.
• Локап-период – запрет на продажу актива, действующий в течение нескольких недель листинга акций.

Стоит ли инвестировать в IPO?

2020 год во всем мире стал не только годом начала пандемии, но и годом IPO: всего в мире этим способом вышло 1755 компаний, а привлеченных средств было на 36% больше, чем в 2019. Схожая ситуация и на локальном рынке США: +480 компаний, что вдвое больше чем в 2019.

Статистика наглядно показывает, что инвестиции в IPO работают: компаниям удается привлекать средства частных инвесторов, а им, в свою очередь – зарабатывать инвестициями. При этом его, как и в случае с другими высокорисковыми инвестициями, нельзя рассматривать как основной и единственный инструмент инвестирования, но как как часть инвестиционного портфеля.