Akcje vs obligacje

Dobrobyt finansowy jest celem dla wielu z nas. Z pewnością każdy chciałby poprawić swoją sytuację finansową oraz sytuację swoich bliskich. Chociaż posiadanie firmy lub inwestowanie w nieruchomości może być dla wielu osób nieosiągalne, przeznaczanie środków na bardziej dostępne opcje inwestycyjne, takie jak akcje czy obligacje, jest wykonalne dla większości osób z nieco większym dochodem, niż minimalny.

Historia potwierdza skuteczność akcji i obligacji w osiąganiu dochodu. Ze skompilowanych danych Vanguard wynika, że ​​portfel 60/40, składający się w 60% z akcji i w 40% z obligacji, przyniósł średni skumulowany roczny zwrot w wysokości 8,8% w latach 1926-2019. Chociaż może się wydawać, że to niewiele, stała roczna stopa wzrostu na poziomie 8,8% podwaja początkową inwestycję co dziewięć lat.

W kolejnych sekcjach zagłębimy się w zawiłości dylematu pod tytułem "akcje i obligacje jaki to rodzaj inwestycji" i omówimy różnice. Ten obszerny artykuł ma na celu dostarczenie cennych informacji na temat tego, co to jest akcja i obligacja, jak pielęgnować i chronić swój majątek, odpowiadając na liczne pytania, które mogą się po drodze pojawić. Zaczynamy!

Spis treści

Akcje i obligacje: definicja

Akcje

Obligacje

Akcje i obligacje: porównanie

Analiza EBITDA

Akcje czy obligacje: co wybrać?

FAQ

Akcja i obligacja: definicja

Akcja lub obligacja to dwa główne narzędzia inwestycyjne, których możemy używać do zwiększania swojego dochodu. Co to są akcje i obligacje? Akcje oznaczają pewną własność w korporacji. Kupując akcje stajesz się udziałowcem korporacji, dzięki czemu możesz zyskać na jej ekspansji i sukcesach. Wartość Twoich akcji wzrośnie, jeśli firma będzie dobrze prosperować. Jednak może ona również spaść, potencjalnie prowadząc do strat, jeśli firma ma trudności lub notuje spadek rentowności. Inwestowanie w akcje daje szansę na wzrost kapitału i perspektywę wysokiej dywidendy.

Obligacje to z kolei instrumenty dłużne emitowane przez firmy lub rządy w celu pozyskania pieniędzy. Zakup obligacji można porównać do udzielenia krótkoterminowej pożyczki ich emitentowi. W zamian emitent gwarantuje, że w terminie wykupu obligacji zwróci kwotę główną, zwaną wartością nominalną. Dodatkowo emitenci obligacji dokonują regularnych wypłat odsetek na rzecz obligatariuszy. Ogólnie rzecz biorąc, obligacje są postrzegane jako bardziej konserwatywna inwestycja niż akcje, ponieważ są mniej zmienne. Jednak nadal istnieje szansa, że ​​wartość obligacji może się wahać ze względu na zmiany stóp procentowych, ratingi kredytowe emitenta i sytuację na rynku.

Akcje i obligacje znacząco przyczyniają się do dywersyfikacji portfela inwestycyjnego i realizacji długoterminowych celów finansowych. Przed wyborem sposobu podziału środków między te dwie klasy aktywów niezwykle ważne jest, aby dokładnie ocenić swoje cele inwestycyjne, tolerancję ryzyka i horyzont czasowy. Znasz już odpowiedź na pytanie: akcje i obligacje co to? Przeanalizujmy dokładniej każdą z tych form inwestycji.

Akcje

Inwestowanie w akcje zapewnia nam część udziałów firmy. W miarę tego, jak firma prosperuje i zyskuje na wartości, wartość Twoich akcji również rośnie. Należy jednak pamiętać, że sytuacja może być odwrotna: jeśli firma napotka wyzwania lub odnotuje spadek zysków (lub perspektywy przyszłych zysków), wartość firmy i ceny akcji mogą spaść, powodując potencjalne straty.

Jak zarobić na akcjach?

Najłatwiejszym i najbardziej dostępnym sposobem zarabiania na tych aktywach jest kupowanie akcji renomowanych firm, kiedy ich cena jest niska i trzymanie ich przez wiele lat. Chociaż akcje są podatne na krótkoterminową zmienność, często wynika to bardziej z krótkoterminowych nastrojów na rynku akcji i gospodarki niż z konkretnych problemów korporacyjnych. Wzrost zysku firmy jest jednak najważniejszym wskaźnikiem wartości akcji wyrażonej w latach. Akcje spółki zyskują na wartości, gdy stają się bardziej lukratywne.

Korporacja często wypłaca dywidendy lub gotówkę akcjonariuszom bezpośrednio, co czyni akcje doskonałymi źródłami dochodu. Chociaż nie wszystkie korporacje wypłacają dywidendy, bardziej ugruntowane, stabilne firmy, które zarabiają więcej gotówki, niż potrzebują na sfinansowanie ekspansji i modernizacji, zazwyczaj zwracają inwestorom pozostały kapitał w postaci dywidend.

Innym rodzajem inwestycji dostępnych dla inwestorów są kontrakty opcyjne, które są umowami między inwestorami dotyczącymi zakupu lub sprzedaży akcji po określonej cenie w przyszłości.

Rodzaje akcji

Najbardziej rozpowszechnionym rodzajem akcji są akcje zwykłe. Jeśli chodzi o kwestie głosowania na dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy, często jest taka możliwość w firmie, której jesteś właścicielem w jakiejś części. Niektóre korporacje oferują kilka klas akcji, przy czym główną różnicą są prawa głosu. Na przykład akcje Alphabet są podzielone na dwie klasy, przy czym właściciele GOOG mają prawo głosu, a właściciele GOOGL nie.

Akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane bardzo się różnią. Ceną wykupu, stałą rentownością i często datą wykupu (co oznacza, że ​​korporacja zwróci inwestorom wartość wykupu plus należne płatności), bardziej przypominają obligację. Chociaż akcje uprzywilejowane mają stosunkowo niewielki potencjał, zwykle zachowują swoją wartość. Korzyść często ma postać wyższej stopy dywidendy niż zwykłe akcje tej samej firmy, a także mniejszej zmienności i mniejszego ryzyka strat.

Jak kupować akcje?

Kupowanie akcji nigdy nie było prostsze dzięki dostępności godnych zaufania brokerów internetowych, którzy zapewniają tanie (lub bezkosztowe) transakcje i różne typy kont dostosowane do Twoich potrzeb. Wraz z ułamkową inwestycją, która umożliwia zainwestowanie z góry określonej sumy pieniędzy w akcje, nawet jeśli jest to mniej niż jedna pełna akcja, kilku brokerów zapewnia również bardzo tanie lub nawet bezpłatne transakcje.

Obligacje

Z kolei obligacje reprezentują pożyczki udzielone firmom lub rządom. Ze względu na charakter pożyczki mają z góry określone płatności odsetkowe, termin spłaty i wartość nominalną, którą pożyczkobiorca jest zobowiązany spłacić. Obligacje generalnie wykazują niższą zmienność w porównaniu z akcjami. Chociaż nie są całkowicie wolne od ryzyka, ponieważ trudności finansowe pożyczkobiorcy lub ryzyko niewykonania zobowiązania mogą spowodować spadek wartości obligacji, ich posiadacze mają wyższy priorytet spłaty podczas najgorszego scenariusza, jakim może być przykładowo upadłość.

Jak zarobić na obligacjach?

Ogólnie rzecz biorąc, właściciele obligacji czerpią korzyści z uzyskanego zysku. Wartość obligacji może się zmieniać, spadając wraz ze wzrostem stóp procentowych i rosnąc wraz z ich spadkiem. Jeżeli kupisz obligację po wartości nominalnej (lub nawet niższej) i utrzymasz ją do terminu zapadalności, zarobisz i otrzymasz zwrot kapitału.

Rodzaje obligacji

Rząd Stanów Zjednoczonych emituje obligacje skarbowe i weksle, które mają różne okresy zapadalności, od czterech tygodni do 30 lat. Obligacje te są powszechnie uważane za najbezpieczniejsze obligacje dostępne na całym świecie.

Państwo i samorządy emitują obligacje komunalne, które powszechnie uznawane są za wysoce bezpieczne inwestycje. Obligacje komunalne często oferują wyższą rentowność w porównaniu z obligacjami skarbowymi. Spółki prywatne emitują obligacje korporacyjne, a poziom bezpieczeństwa tych obligacji zależy od siły finansowej i wiarygodności kredytowej emitenta. Inwestorzy otrzymują wyższe zyski jako rekompensatę za podjęcie dodatkowego ryzyka związanego z tymi obligacjami.

Jak kupować obligacje?

Podobnie jak w przypadku akcji, większość brokerów internetowych zapewnia platformę transakcyjną do kupowania i sprzedawania obligacji korporacyjnych i komunalnych zarówno na rynku pierwotnym (emitowane przez spółkę), jak i na rynku wtórnym (kupowane od innych inwestorów). Serwis Treasury Direct umożliwia bezpośredni zakup skarbowych papierów wartościowych.

Fundusze giełdowe obligacji (ETF) lub fundusze inwestycyjne obligacji to sposób, w jaki większość inwestorów nabywa i przechowuje swoje obligacje. Fundusze te łączą pieniądze inwestorów w celu kupna i sprzedaży obligacji; w zamian pobierana jest opłata (zwana wskaźnikiem wydatków). Opłata ta pokrywa koszty i pozwala funduszowi osiągać zyski. Możesz kupować obligacje za pośrednictwem funduszu ETF obligacji, który specjalizuje się w rodzaju obligacji, które chcesz nabyć.

Akcje a obligacje: porównanie

Zastanówmy się teraz nad zagadnieniem "akcje a obligacje różnice", szczegółowo je omawiając.

Kapitał a dług

Mówi się, że inwestorzy posiadający akcje są współwłaścicielami firmy. Mogą zyskać na ekspansji firmy i sukcesie jako akcjonariusze, otrzymując dywidendy i zyski kapitałowe. Alternatywą są obligacje, czyli dłużne papiery wartościowe, za pośrednictwem których inwestorzy pożyczają pieniądze firmie lub rządowi. Obligatariusze to w zasadzie dłużnicy, którzy otrzymują okresowe wypłaty odsetek i zwrot początkowej inwestycji, gdy obligacja uzyska termin zapadalności.

Zyski kapitałowe a stały dochód

Ponieważ wartość akcji rośnie w czasie, zapewniają one możliwość zysków kapitałowych. Sprzedawanie akcji za więcej pieniędzy, niż pierwotnie za nie zapłacono, pozwala inwestorom na czerpanie korzyści. Odsetek zysków spółki, który jest wypłacany akcjonariuszom w formie dywidendy, to kolejna zaleta niektórych akcji. Natomiast obligacje dają stały dochód w postaci regularnych płatności odsetkowych. W zależności od tego, jak dobrze radzą sobie finanse emitenta, obligatariuszom wypłacane jest stałe oprocentowanie na czas trwania obligacji.

Wydajność odwrotna

Jeśli chodzi o wyniki, akcje i obligacje często mają odwrotny stosunek. Ceny obligacji często spadają wraz ze wzrostem cen akcji i odwrotnie. Na to połączenie mają wpływ okoliczności rynkowe, stopy procentowe i zmiany nastrojów inwestorów. Kupując mieszankę akcji i obligacji, inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko i być może czerpać zyski z różnych warunków rynkowych poprzez dywersyfikację swojego portfela.

Podatki

Obligacje i akcje są traktowane inaczej przez kodeks podatkowy. W zależności od wielu zmiennych, w tym czasu trwania holdingu i miejsca opodatkowania, zyski kapitałowe i dywidendy z akcji mogą podlegać opodatkowaniu. Chociaż odsetki od obligacji zazwyczaj podlegają opodatkowaniu, niektóre obligacje, jak obligacje komunalne emitowane przez władze stanowe i lokalne, mogą oferować ulgi podatkowe. Ze względu na fakt, że odsetki od obligacji komunalnych są czasami wolne od federalnego podatku dochodowego oraz, w niektórych sytuacjach, podatków stanowych i lokalnych, obligacje te są atrakcyjne dla inwestorów z wyższych przedziałów podatkowych.

Akcje, obligacje i inwestycje: ryzyko i korzyści

Ze względu na zawirowania na rynku i możliwość dużych zysków lub strat, akcje wiążą się z wyższym ryzykiem. W oparciu o zmienne, w tym stan gospodarki, zmiany w branży i wyniki przedsiębiorstw, wartość akcji może się znacznie zmienić. Z drugiej strony obligacje oferują bardziej stabilny strumień dochodów i są zazwyczaj postrzegane jako mniej ryzykowne. Chociaż posiadacze obligacji są narażeni na ryzyko niewypłacalności emitenta, inwestowanie w akcje i obligacje o dobrym ratingu lub dywersyfikacja wśród wielu emitentów może pomóc w ograniczeniu tego ryzyka. Obligacje mają jednak często mniejszy potencjalny zwrot niż akcje.

Analiza EBITDA

EBITDA eliminuje koszt bazy aktywów firmy, a także koszty finansowania i zobowiązania podatkowe. EBITDA zapewnia coś, co niektórzy mogą uważać za czystszą perspektywę podstawowej rentowności firmy i może stanowić wskazówkę co do jej zdolności do generowania wolnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej poprzez wyeliminowanie wszystkich wydatków nieoperacyjnych.

W branżach intensywnie korzystających z aktywów, w których korporacje są często mocno zadłużone, EBITDA jest szczególnie pomocnym wskaźnikiem rentowności. Roczna amortyzacja i koszty odsetek związane z tymi aktywami mogą mieć znaczny negatywny wpływ na dochodowość tych organizacji.

EBITDA może jednak oferować fałszywy obraz kondycji finansowej firmy, ponieważ ignoruje te wydatki. Podatki i odsetki to faktyczne opłaty biznesowe, które zmniejszają przepływy pieniężne firmy. I chociaż amortyzacja jest strategią księgową, a nie rzeczywistymi wydatkami pieniężnymi, wiele aktywów w rzeczywistości traci na wartości z upływem czasu i ostatecznie musi zostać zastąpione. W rezultacie analiza EBITDA może powodować mylne wrażenie, że firma jest bardziej lukratywna, ponieważ sugeruje, że koszty są niższe niż w rzeczywistości.

Akcje czy obligacje: co wybrać?

Bardzo ważne jest, aby pamiętać, że akcje i obligacje to instrumenty finansowe w Twoim zestawie narzędzi do budowania (lub utrzymywania) majątku, podobnie jak pieniądze, nieruchomości, metale szlachetne, kryptowaluty i długa lista innych aktywów. Skuteczne wykorzystanie alokacji aktywów ma kluczowe znaczenie dla osiągnięcia celów.

Co wiemy o obligacjach i akcjach jako instrumentach lokowania pieniędzy? W krótkim okresie obligacje są bardziej niezawodne, ale w długim okresie często dają gorsze wyniki niż akcje. Inaczej jest w przypadku akcji, które pomimo swojej potencjalnej zmienności (zwłaszcza w czasach zawirowań gospodarczych) historycznie generowały większe zwroty, gdy były trzymane przez pięć lat, dekadę lub nawet dłużej. Jest to szczególnie istotne, jeśli często dodajesz nowe fundusze i dokonujesz inwestycji.

Ogólnie rzecz biorąc, im dalej jesteś od celu finansowego, tym więcej akcji i mniej obligacji powinieneś kupować. Ale w miarę zbliżania się do tego celu – takiego jak emerytura czy opłacenie szkoły dziecka, zaleca się lokować więcej swoich aktywów w obligacje. Celem jest wykorzystanie obligacji do ochrony kapitału przy jednoczesnym wykorzystaniu zdolności akcji do wzrostu majątku w dłuższej perspektywie.

FAQ

Nadal masz pytania dotyczące akcji i obligacji? Jeśli tak, przyjrzyj się bliżej poniższej liście najczęściej zadawanych pytań. Z ich pomocą na pewno rozwiejemy wszystkie Twoje wątpliwości.

O co chodzi z obligacjami?

Rządy i przedsiębiorstwa emitują obligacje, kiedy potrzebują pieniędzy. Kupując obligację, skutecznie pożyczasz emitentowi pieniądze. W zamian zobowiązuje się on spłacić kwotę nominalną pożyczki w określonym dniu i dokonywać okresowych płatności odsetek – zazwyczaj dwa razy w roku.

Czy obligacje są bezpieczniejsze niż akcje?

Akcje są zwykle bardziej ryzykowne niż obligacje ze względu na wiele czynników, które mogą spowodować pogorszenie działalności firmy. Niemniej jednak podwyższone ryzyko często niesie za sobą większe zyski.

W co lepiej zainwestować: akcje czy obligacje?

Zwrot z obligacji jest często niższy niż z akcji. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) szacuje, że w dłuższej perspektywie giełda generowała roczne zyski na poziomie około 10%. Z drugiej strony obligacje często przynoszą znacznie mniejsze zyski. Obligacje zazwyczaj dają 5% rocznej stopy zwrotu.

Czy można stracić pieniądze na obligacjach?

Obligacja może przynieść straty, jeśli sprzedasz ją przed terminem zapadalności za mniej niż zapłaciłeś lub jeśli emitent przestanie dokonywać płatności. Przed dokonaniem zakupu warto rozważyć wszelkie ryzyka.

Czy państwo może nie wykupić obligacji?

Niezwykle rzadkim scenariuszem byłaby sytuacja, w której rząd nie byłby w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań z tytułu obligacji. Niewykonanie zobowiązania przez państwo odnosi się do tej okoliczności. Bankructwa państw są jednak bardzo rzadkie, a większość rządów przywiązuje dużą wagę do wywiązywania się ze swoich zobowiązań dłużnych, aby zachować swoją reputację na rynkach finansowych.

Co dają nam akcje?

Akcje zapewniają inwestorom prawo własności do firmy, część jej zysków i szansę na wzrost kapitału. Ponadto inwestowanie w akcje może zapewnić szansę na uzyskanie dywidend, czyli sum pieniędzy, które firma przekazuje swoim akcjonariuszom ze swoich zysków. Osoby fizyczne mogą brać udział w ekspansji i prosperowaniu przedsiębiorstw, inwestując w akcje.

Skąd biorą się akcje?

Pierwsze oferty publiczne (IPO) lub kolejne oferty to sposób, w jaki korporacje emitują swoje akcje publicznie. Podczas IPO firma początkowo sprzedaje akcje ogółowi społeczeństwa, umożliwiając inwestorom zakup tych akcji. Kiedy firma musi zdobyć więcej pieniędzy, sprzedając więcej akcji, mogą mieć miejsce kolejne oferty, w tym oferty wtórne. Akcje mogą być kupowane i sprzedawane przez inwestorów po ich wyemitowaniu i wymianie na giełdach.