Obligacje USA: czym są obligacje skarbowe?

Amerykańskie obligacje skarbowe to nie tylko aktywa o stałym dochodzie; służą jako istotny miernik żywotności gospodarczej wiodącego kraju na świecie. W finansach globalnych narzędzia te są niezbędne i pokazują kierunek rynków międzynarodowych, pomagając kierować decyzjami inwestycyjnymi.

W tym przewodniku przyjrzymy się bliżej działaniu amerykańskich obligacji rządowych, omówimy ich rentowność, wyjaśnimy kwestie podatkowe, dowiemy się, jak kupować amerykańskie obligacje i nie tylko. Zanurz się, aby dowiedzieć się więcej o zawiłościach tego instrumentu finansowego.

Spis treści

Obligacje skarbowe: podstawy

Rodzaje Obligacji

Termin zapadalności Obligacji Skarbowych

Rynek wtórny obligacji skarbowych

Rentowność obligacji skarbowych

Płynność

Aukcje skarbowe

Opodatkowanie obligacji skarbowych

Dlaczego warto inwestować w obligacje?

Obligacje skarbowe: wady i zalety

Jak unikać oszustów?

Często zadawane pytania (FAQ)

Kluczowe wnioski

Obligacje skarbowe: podstawy

Aby lepiej zrozumieć obligacje skarbowe, przyjrzyjmy się definicji. Amerykańskie obligacje skarbowe, zwane obligacjami skarbowymi, to długoterminowe dłużne papiery wartościowe emitowane przez Departament Skarbu USA. Oznacza to, że inwestor decydujący się na zakup obligacji Skarbu Państwa zgadza się pożyczyć rządowi pieniądze na określony czas w zamian za płatności odsetek, zwane również „stopą kuponową”. Rząd z kolei wykorzystuje obligacje skarbowe jako instrument finansowania swojej działalności, w tym projektów infrastrukturalnych, spłaty zapadającego zadłużenia, łagodzenia deficytów budżetowych i nie tylko.

Obligacje skarbowe wyróżniają się na tle innych amerykańskich obligacji okresem zapadalności, który może rozciągać się od 20 do 30 lat. Mimo to uznawane są za wysoce płynne, co pozwala inwestorom na łatwą sprzedaż ich na rynkach wtórnych przed ustalonym terminem.

Jednak to, co wyróżnia obligacje skarbowe, to ich bezpieczeństwo. Mając wsparcie wiarygodności rządu USA, są one często uważane za aktywa „bezpiecznej przystani”, zwłaszcza w czasach niepewności gospodarczej.

Rodzaje Obligacji

Obligacje są dostępne w szerokiej gamie, odpowiadającej różnym apetytom inwestorów. Przyjrzyjmy się trzem głównym typom tego instrumentu.

1. Obligacje rządowe. Rządy krajowe emitują te obligacje przede wszystkim w celu zabezpieczenia swojej działalności, np. finansowania deficytów budżetowych. Przykładami są krótkoterminowe amerykańskie bony skarbowe z terminem zapadalności poniżej roku oraz długoterminowe obligacje skarbowe o okresie zapadalności sięgającym 30 lat.
2. Obligacje komunalne. Obligacje te emitują jednostki samorządu terytorialnego, od miast po powiaty. Zwykle wykorzystuje się je do finansowania projektów i inicjatyw skupionych na społeczności, takich jak szkoły, autostrady czy infrastruktura. Często oferują korzyści podatkowe mieszkańcom jurysdykcji wydającej.
3. Obligacje przedsiębiorstw. Aktywa te są emitowane przez spółki, których celem jest pozyskanie kapitału na różne cele, od rozszerzenia działalności po refinansowanie zadłużenia. Ich profil ryzyka i zwrotu jest zazwyczaj powiązany z kondycją i perspektywami emitenta.

Termin zapadalności Obligacji Skarbowych

Termin zapadalności amerykańskich obligacji skarbowych oznacza konkretny okres do momentu planowanej spłaty kwoty głównej obligacji jej posiadaczom.

Obligacje skarbowe, jako instrumenty długoterminowe, mają zazwyczaj okres zapadalności od 10 do 30 lat. Przy emisji tych obligacji zostaje określony ustalony termin zapadalności, wyznaczający dokładny dzień, w którym wartość nominalna zostanie zwrócona inwestorom. Przykładowo 30-letnia obligacja skarbowa zakupiona w 2023 r. miałaby termin zapadalności w 2053 r.

Natomiast amerykańskie obligacje skarbowe (przykład średnioterminowych obligacji rządowych) mają pośredni termin zapadalności i są zazwyczaj reprezentowane przez 2-letnie obligacje amerykańskie lub 10-letnie amerykańskie obligacje. Te papiery wartościowe zapewniają równowagę pomiędzy krótkim okresem ważności bonów skarbowych a długim okresem obowiązywania obligacji skarbowych.

Rynek wtórny obligacji skarbowych

Mówiąc prościej, rynek wtórny to miejsce, w którym inwestorzy wymieniają wcześniej zakupione papiery wartościowe, w tym obligacje skarbowe. Kontrastuje to z rynkiem pierwotnym, gdzie świeżo wybite amerykańskie obligacje są sprzedawane bezpośrednio przez rząd pierwszym inwestorom.

Co zatem sprawia, że ten rynek wtórny jest tak niezbędny? Cóż, podstawową zaletą jest płynność. Oto przykład. Kupujesz obligację skarbową z terminem zapadalności 10 lat, ale już po roku pojawia się nagła potrzeba. Dzięki rynkowi wtórnemu możesz przekazać tę obligację innemu chętnemu nabywcy. Co więcej, ciągły handel na tym obszarze nadaje ton oprocentowaniu tych obligacji, bezpośrednio wpływając na wysokość kwoty, jaką rząd USA płaci za pożyczkę, a co za tym idzie, na szerszy krajobraz gospodarczy.

Rentowność obligacji skarbowych

Termin rentowność obligacji skarbowych odnosi się do zwrotu lub odsetek, jakie inwestor otrzymuje z zakupu amerykańskich obligacji rządowych. Wzrost lub spadek stóp procentowych amerykańskich obligacji może zapewnić istotny wgląd w oczekiwania gospodarcze i nastroje inwestorów.

Na przykład wzrost na wykresie amerykańskich obligacji może wskazywać na optymizm co do przyszłego wzrostu gospodarczego lub obawy o inflację, zmuszając inwestorów do żądania wyższych zwrotów.

I odwrotnie, spadające rentowności często wskazują na niepewność gospodarczą lub nawet obawę przed recesją, ponieważ inwestorzy gromadzą się w bezpiecznych obligacjach rządowych, powodując wzrost cen i spadek rentowności.

Poniższa tabela przedstawia przejrzystą migawkę rentowności i ich zmian dla różnych czasów trwania amerykańskich obligacji skarbowych.

Płynność

Płynność w sferze finansowej odnosi się do łatwości, z jaką składnik aktywów może zostać szybko sprzedany lub kupiony bez powodowania znacznych wahań jego ceny.

Amerykańskie obligacje skarbowe są często określane jako jedne z najbardziej płynnych aktywów na światowych rynkach finansowych. Ze względu na niezachwiane zaufanie do rządu USA i rozległy obszar amerykańskiego rynku dłużnego obligacje te stale przyciągają szerokie spektrum inwestorów, od graczy indywidualnych po ogromne przedsiębiorstwa.

Co więcej, dzięki solidnym ramom handlowym i zróżnicowanej grupie aktywnych uczestników, popyt na te papiery wartościowe jest stały, co gwarantuje szybką realizację transakcji zarówno kupującym, jak i sprzedającym. Ta ogromna płynność często sprawia, że rynek obligacji skarbowych jest najlepszym wyborem dla inwestorów poszukujących bezpiecznej przystani, szczególnie w niestabilnych warunkach gospodarczych. Niemniej jednak, jak w przypadku każdego narzędzia finansowego, przed dokonaniem inwestycji niezbędne jest zrozumienie jego zawiłości.

Aukcje skarbowe

Wielu początkujących traderów zadaje sobie pytanie: „Jak kupić amerykańskie obligacje?”. Oto odpowiedź.

Rząd USA często oferuje obligacje społeczeństwu w drodze aukcji skarbowych. Podczas tych sesji zróżnicowane grono inwestorów, od inwestorów indywidualnych po czołowe instytucje finansowe, składa oferty nabycia tych papierów wartościowych. Oferty można podzielić na dwie kategorie: konkurencyjne i niekonkurencyjne.

1. Konkurencyjni oferenci podają stopę procentową, jaką są skłonni przyjąć.
2. Oferenci niekonkurencyjni są elastyczni, akceptują stopę procentową ustaloną na aukcji i zapewniają całkowitą realizację kwoty złożonej przez nich oferty.

Inwestorzy wahający się przed radzeniem sobie ze zawiłościami bezpośredniego zakupu obligacji mogą wybrać fundusze Exchange-Traded Funds (fundusze ETF) skupione wokół amerykańskich obligacji rządowych. Takie fundusze ETF gromadzą asortyment obligacji skarbowych. Inwestując w obligacje ETF USA, jednostki mogą poznać szerszy rynek obligacji bez konieczności kupowania każdej obligacji osobno.

Opodatkowanie obligacji skarbowych

Oprócz reputacji związanej z bezpieczeństwem, jedną z głównych atrakcji dla wielu inwestorów jest traktowanie podatkowe obligacji skarbowych. Zazwyczaj odsetki naliczone od obligacji skarbowych nie podlegają podatkom stanowym ani lokalnym, co zapewnia znaczne korzyści podatkowe inwestorom w stanach o wysokich podatkach. Należy jednak podkreślić, że odsetki te nadal podlegają federalnemu podatkowi dochodowemu.

Dlaczego warto inwestować w obligacje?

Amerykańskie obligacje skarbowe cieszą się poparciem amerykańskiego rządu, co czyni je dla wielu atrakcyjnym wyborem jako bezpieczna inwestycja z niemal pewnym zwrotem. Na ich atrakcyjność wpływa kilka czynników.

1. Bezpieczeństwo i niezawodność. Amerykańskie obligacje skarbowe stanowią potwierdzenie wiarygodności rządu USA. W rezultacie są często postrzegane jako jedne z najbezpieczniejszych opcji inwestycyjnych, obiecujące niemal pewne zyski. 
2. Stały dochód. Obligacje amerykańskie zapewniają regularną wypłatę odsetek (kuponów). Dla inwestorów poszukujących stałego dochodu ta funkcja może być szczególnie kusząca. 
3. Zabezpieczenie przed zmiennością. Obligacje skarbowe charakteryzują się mniejszą zmiennością w porównaniu do akcji, co stanowi raj dla inwestorów.

Zasadniczo, chociaż dostępnych jest niezliczona ilość opcji inwestycyjnych, stabilność i niezawodność obligacji skarbowych w dalszym ciągu czyni je najlepszym wyborem dla osób poszukujących bezpieczeństwa, dochodu i zabezpieczenia przed wahaniami rynku.

Obligacje skarbowe: wady i zalety

Obligacje skarbowe mają swój unikalny zestaw zalet i wad. Przyjrzyjmy się bliżej.

Korzyści z zakupu obligacji skarbowych

1. Stabilność. Obligacje skarbowe są poparte pełną wiarą i kredytem rządu USA, co czyni je bezpieczną przystanią dla inwestorów. 
2. Regularny dochód odsetkowy. Obligatariusze otrzymują półroczne płatności odsetkowe, które mogą stanowić stałe źródło pasywnego dochodu. 
3. Dywersyfikacja. Obligacje skarbowe mogą stanowić przeciwwagę w portfelu, szczególnie w niestabilnych warunkach rynkowych. 
4. Atrakcyjne opodatkowanie. Chociaż obowiązują podatki federalne, dochody odsetkowe z obligacji skarbowych są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, co potencjalnie zwiększa ich rentowność po opodatkowaniu.

Ryzyka zakupu obligacji skarbowych

1. Ryzyko stopyprocentowej. Jeśli rynkowe stopy procentowe wzrosną po zakupie, cena obligacji może spaść. Jeżeli jednak utrzymany zostanie do terminu zapadalności, inwestor otrzyma zwrot wartości nominalnej. 
2. Koszt alternatywny. Na dynamicznie rozwijającym się rynku akcji zyski z obligacji skarbowych mogą w porównaniu z tym blednąć, co może prowadzić do potencjalnych straconych okazji gdzie indziej. 
3. Inflacja. W długim okresie inflacja może obniżyć siłę nabywczą stałych odsetek obligacji, zwłaszcza jeśli stopa inflacji przewyższa rentowność obligacji.

Pamiętaj, że choć obligacje skarbowe oferują wiele korzyści, nie są one wolne od ryzyka. Dywersyfikacja portfela i zrozumienie warunków rynkowych mogą pomóc w optymalizacji zysków i zminimalizowaniu potencjalnych pułapek.

Jak unikać oszustów?

Obligacje skarbowe, często uważane za najbezpieczniejsze inwestycje, niestety nie uchroniły się przed przebiegłością oszustów. Poruszając się po tej drodze inwestycyjnej, konieczne jest uzbrojenie się w wiedzę. Po pierwsze, zawsze kupuj obligacje od renomowanych instytucji finansowych, które zapewniają bezpieczną platformę. Unikaj zakupów z niezamawianych źródeł lub od osób oferujących obligacje „ekskluzywne” lub „z rabatem”.

Ponadto uważaj na taktyki sprzedaży pod dużą presją lub obietnice nierealistycznie wysokich zysków. Prawdziwe obligacje skarbowe mają stałe oprocentowanie, a ich zwroty są zgodne ze standardami rynkowymi. Bardzo ważne jest, aby weryfikować wszelkie otrzymywane informacje w niezależnych i zaufanych źródłach finansowych. Zawsze pamiętaj: jeśli coś wydaje się zbyt idealne, prawdopodobnie jest w tym haczyk. Przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji przeprowadź dokładne badania.

Często zadawane pytania (FAQ)

Czy można kupić amerykańskie obligacje?

Tak, istnieje możliwość zakupu amerykańskich obligacji. Zwykle można dokonać bezpośredniego zakupu za pośrednictwem różnych witryn handlowych zarządzanych przez Departament Skarbu USA. Jeśli nie bezpośrednio, wielu pośredników finansowych i domów maklerskich również ułatwia proces zakupu.

Jakiego rodzaju obligacje amerykańskie istnieją?

Stany Zjednoczone oferują potencjalnym inwestorom szeroki wybór obligacji. Obejmuje to obligacje skarbowe, bony skarbowe, bony skarbowe i skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), które zapewniają ochronę przed inflacją. Każda kategoria obligacji odpowiada zróżnicowanym preferencjom inwestycyjnym, dlatego przed zaangażowaniem środków niezwykle ważne jest zapoznanie się z ich unikalnymi cechami.

W jakie obligacje najlepiej inwestować?

Rozważając najlepsze obligacje do inwestycji, ważne jest, aby wziąć pod uwagę takie czynniki, jak tolerancja ryzyka, okres zapadalności i bieżące warunki gospodarcze. Amerykańskie obligacje skarbowe są często postrzegane jako niezawodny i bezpieczny wybór ze względu na wsparcie ze strony rządu amerykańskiego.

Czy należy płacić podatek od obligacji?

Amerykańskie obligacje skarbowe są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych. Jednakże nadal podlegają podatkom federalnym. Zawsze konsultuj się ze specjalistą, aby zrozumieć konkretne konsekwencje podatkowe posiadanych inwestycji w obligacje.

Kluczowe wnioski

Amerykańskie obligacje skarbowe, często określane jako inwestycje typu „bezpieczna przystań”, mają trzy podstawowe zalety: solidne wsparcie wiarygodności rządu USA, stałą wypłatę odsetek oraz gwarantowany zwrot kapitału w terminie zapadalności. Szczególnie w nieprzewidywalnym klimacie gospodarczym obligacje te wyróżniają się ustaloną siatką bezpieczeństwa i stałymi zyskami, co plasuje je jako najlepszy wybór dla konserwatywnych inwestorów.

Niemniej jednak, podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, osoby rozważające obligacje powinny zachować ostrożność. Pomimo nieodłącznego bezpieczeństwa obligacji skarbowych, są one nadal narażone na wahania stóp procentowych i skutki inflacji.